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第三节 持有至到期投资
知识点：持有至到期投资的定义
持有至到期投资，是指到期日固定、回收金额固定或可确定，且企业有明确意图和能力持有至到期的非衍生金融资产。这个定义强调到期日，通常是指债券；强调到期，一般指期限较长。持有至到期投资，主要是指准备持有到期的长期债券投资。
持有至到期投资应具有活跃市场，公允价值能够可靠计量，一般是指在证券市场公开交易的债券。债券按付息方式划分，可分为一次付息债券和分期付息债券两类。
一、到期日固定、回收金额固定或可确定
可以不考虑支付风险。
二、有明确意图持有至到期
有下列情况表明不打算持有至到期：
1.期限不确定；
2.机会成本变化时等将出售的；
3.发行方可以低价清偿；
4.有权要求赎回的。
三、有能力持有至到期
1.下列情形表明没有能力持有至到期
（1）没有资金支持；
（2）受到法律限制。
2.出售或重分类后的剩余部分，可以不重分类的情形有：
（1）到期日较近；
（2）初始本金已收回；
（3）事项无法控制和预期。
事项无法控制和预期
①被投资方信用恶化；
②改变了税前扣息政策；
③发生重大合并或处置；
④法律大幅调整对该投资的规定；
⑤监管部门要求出售。
知识点：金融资产之间的重分类
金融资产重分类，主要是指持有至到期投资、可供出售金融资产、贷款和应收款项等三类金融资产之间的重分类。任何情况下，交易性金融资产不能重分类为其它金融资产，其它金融资产也不能重分类为交易性金融资产。
企业将持有至到期投资到期前出售或重分类了的一部分（较大比例，题目有说明），表明它违背了持有至到期的最初意图，那么，剩余部分也不能再作为持有至到期投资，而应该重分类为可供出售金融资产，并且在两个完整会计年度内，不能把任何金融资产重分类为持有至到期投资。这“两年”的限制其实就是一种惩罚。两年之后，符合条件的可供出售金融资产可以划分为持有至到期投资。
知识点：持有至到期投资的会计处理
持有至到期投资，应采用实际利率法，按摊余成本计量，摊销或终止确认时产生的利得或损失计入投资收益。
摊余成本＝入账价值－ 已收回本金－累计摊销额－减值损失（不含公允价值变动）
《税屋》提示——被遮挡部分为“+交易费用”
持有至到期投资的会计处理环节主要有三个：
1.取得投资时
2.期末：（1）计息；（2）减值
3.处置时
（1）到期收回；（2）出售；（3）重分类。
债券存在分期付息债券和一次付息债券两种，下面的账务处理咱们把这两种一起讲。
1.购买债券时
按照一级科目核算：
借：持有至到期投资（银行存款－应收利息）
应收利息（分期付息债券）
贷：银行存款
按照明细科目核算：
溢折价析义
债券的溢折价是由于债券的票面利率与市场利率不同而引起的。票面利率也称为名义利率，市场利率也称为实际利率。
若票面利率高于市场利率，投资者未来可以获得更多的利息，因此，购买时应支付额外的代价，即为溢价；
若票面利率低于市场利率，投资者未来将获得更少的利息，因此，购买时支付的代价应低于名义成本，即为折价。
票面利率＞实际利率——溢价
票面利率＜实际利率——折价
溢折价分录
溢价发生记借方，即借记“利息调整”明细科目；折价发生记贷方，即贷记“利息调整” 明细科目。反过来说，持有至到期投资入账时，“利息调整”借方发生额表示是溢价；贷方发生额表示是折价。
摊销时，从余额相反的方向摊销。
2.期末计息、确认减值
《税屋》提示——被遮挡部分为“本”
3.处置
（3）重分类（即持有至到期投资转换，教材【例7-4】）
《税屋》提示——被遮挡部分为“+面价值”
明细科目的对应
（可供出售金融资产）成本＝（持有至到期投资）成本
（可供出售金融资产）应计利息＝ （持有至到期投资）应计利息
（可供出售金融资产）利息调整＝（持有至到期投资）利息调整
（可供出售金融资产）公允价值变动＝公允价值－（成本＋应计利息＋利息调整）
另外：产生的其他综合收益，在减值时转入资产减值损失，或处置时转入投资收益。
【2016年考题•综合题1/6】
2×15 年12 月20 日，因流动资金短缺，甲公司将持有至到期的丁公司债券出售30%，出售所得价款2700 万元已通过银行收取。同时，将所持丁公司债券的剩余部分重分类为交易性金融资产，并计划于2×16 年初出售。该持有至到期投资于出售30%之前的账面摊余成本为8500 万元，未计提减值准备。预计剩余债券的公允价值为6400 万元。甲公司的会计处理如下：
借：银行存款 2700 万元
交易性金融资产 6400 万元
贷：持有至到期投资 8500 万元
投资收益 600 万元
假定：不考虑相关税费及其他因素；不考虑提取盈余公积等利润分配因素。
要求：判断甲公司的会计处理是否正确，并说明理由；如果甲公司的会计处理不正确，编制更正的会计分录（无需通过“以前年度损益调整”科目）。
【解答】
甲公司的会计处理不正确。
理由：交易性金融资产不得与其他类金融资产进行重分类，剩余债券投资应该作为可供出售金融资产核算。
正确的分录：
（1）出售30%的债券投资
借：银行存款 2700
贷：持有至到期投资 2550（8500×30%）
投资收益 150（差额）
（2）剩余70%重分类
借：可供出售金融资产 6400
贷：持有至到期投资 5950（8500×70%）
其他综合收益 450（差额）
编制更正分录（错误分录的反向分录，与正确分录合并，得到更正分录）：
借：可供出售金融资产 6400
贷：交易性金融资产 6400
借：投资收益 450
贷：其他综合收益 450
教材【例7-3】
2010年1月1日，XYZ公司支付价款l 000元（含交易费用）从活跃市场上购入某公司（当天发行的）5年期债券，面值1 250元，票面利率4.72%，按年支付利息（即每年59元），本金最后一次支付。合同约定，该债券的发行方在遇到特定情况时可以将债券赎回，且不需要为提前赎回支付额外款项。XYZ公司在购买该债券时，预计发行方不会提前赎回。 XYZ公司将购入的该债券划分为持有至到期投资，且不考虑所得税、减值损失等因素。
【解析】分期付息债券
利用财管中的内含报酬率原理计算实际利率。使得未来现金流入的现值，等于投资付出的代价（初始投资成本）的折现率，就是实际利率。
实际利率的计算图
因为折价，所以：实际利率R > 票面利率4.72%。首先测试R＝5%：
59×（P/A，5%，5）＋1250×（P/F， 5%，5）
＝59×4.3295 ＋1250×0.7835 ＝1235
由于：1235 > 1000，表明： 5% < R（现值与利率负相关），测试R＝9%：
59×（P/A，9%，5）＋1250×（P/F， 9%，5）
＝ 59×3.8897＋1250×0.6499＝1042
测试R＝11%：59×（P/A，11%，5）＋1250×（P/F， 11%，5）＝ 59×3.6959＋1250×0.5935＝960
插值法图示
知识点：实际利率法
实际利率法的三个公式：
①实际利息（投资收益）＝期初摊余成本×实际利率
②溢折价摊销额＝票面利息－实际利息（计算结果为负数是折价摊销额）
③（分期付息债券）期末摊余成本＝期初摊余成本－溢折价摊销额＝期初摊余成本×（1＋实际利率）－票面利息
③（一次付息债券）期末摊余成本＝期初摊余成本－溢折价摊销额＋应计利息＝期初摊余成本＋实际利息＝期初摊余成本×（1＋实际利率）
期末摊余成本简算法
上述三个公式依次向后代入，结果是：
期末摊余成本（分期付息债券）＝期初摊余成本×（1＋实际利率）－票面利息
期末摊余成本（一次付息债券）＝期初摊余成本×（1＋实际利率）
注：期初摊余成本×（1＋实际利率），其实就是资本增长额，而分期付息债券收到利息流入，即投资回馈的报酬，应从资本增长额中扣除；一次付息债券并不收到利息流入，因此，不必扣除利息。
第1年实际利率法
实际利息（投资收益）＝期初摊余成本×实际利率＝1000×10%＝100
溢折价摊销额＝票面利息－实际利息＝59－100＝－41（折价摊销额）
期末摊余成本（分期付息债券）＝期初摊余成本－溢折价摊销额＝1000－（－41）＝1041
（简算法）＝期初摊余成本×（1＋实际利率）－票面利息＝ 1000×（1＋10%）－59＝1041
把上面三个公式做成表格形式，就是教材表7-1。但教材表7-1中没有溢折价摊销额的数据，不便于做分录。重制表格。
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