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黄金兼具商品属性与金融属性，黄金市场的全球化与流动性使得黄金更处于与众不同的地位，因此黄金的税收政策也显得相应复杂。中国进入21世纪，黄金开始市场化开放，我们发现市场运作的焦点与难点均在于税收，而通过税收与定价的研究，我们可以直接洞察市场的更多缝隙，对于黄金这一独特魅力的资产来说，追求完美的市场税收环境似乎是一种奢望。但如果经过理性思考和充分的市场利益博弈之后，我们还是可以发现一些方向性的脉络。 对于具体的经营者而言，对税收政策的深刻理解可以发现市场运行的实质，我们看到了现实操作中的一些模糊地带与无奈，但是，顺着一些合理的轨迹，进行相应的优势强化整合调整是有必要的，基于税收的定价模型可以给予现实的启示，这种启示经常是有所帮助的甚至是相当有价值的。 黄金税收与定价的理解及相互关系 1.黄金税收的理解 黄金税收是针对黄金产业制定的相关税收政策。由于黄金的特殊性，黄金的税收政策既不同于一般的商品，也不同于一般的金融产品。黄金的税收主要体现在三个领域：一是黄金原料领域，二是黄金投资领域，三是黄金零售领域，黄金的流通由于在这三个领域的一些交叉而呈现出的边缘地带是确定黄金税收政策的难点。 黄金的税收主要体现在流转税类（增值税、消费税、营业税等）、所得税类、资源财产税类、进出口关税类。其中流转税中的增值税可能是黄金税收中的重中之重。由于黄金本身的货币属性，在投资领域以及国际流通领域，黄金的金融特性更为纯粹，所以更多地体现出去税的特征，包括增值税和进出口关税，否则会影响黄金金融投资的功能。 2.黄金税收对于定价的影响 由于黄金市场是个全球性的市场，高金额、易携带、价格透明，使得市场间价差平衡的能力极强，黄金税收在系统间往往制造了人为的障碍，但在套利利益出现的时候，通过走私或者其他途径的规模驱动力很强，所以黄金税收的征收往往体现在可控的体系内或者节点上。 由于运费与储藏的成本极其低，所以在黄金的定价过程中，我们一般更多地考虑的是金融的参数，如国际间的汇率、期限间的利率，除此之外税率就变成了最为重要的参数。在同一个地区体系中，由于在黄金原料、黄金投资、黄金消费所采取的差异税率政策，使得黄金的产业链定价显得更为复杂，这种复杂性经常体现在官方流通渠道和非官方的灰色流通渠道，产生两种渠道的原因是两种流通方式所形成的定价模式的差异，差异所形成的利益空间是驱动的主要动力。 3.黄金定价看税收政策 通过对市场实际的定价形式与规模，我们可以看出税收的政策对于市场的影响力度，尤其是灰色市场的定价形式更为值得研究。透过对主渠道价格与灰色渠道价格差异的判断，我们也能对于税收政策的有效性得出一些感性的结论。事实上，原料端与消费端直接原始态地对接是最为经济的，部分批发市场、网销、直销店、包括一些超市以一定的信誉寻租形式形成销售，在高营业税、消费税的税收环境下是有效的竞争方式，规模的形成与原料端形成对接，从而形成第二市场。 当然由于标准金市场的国际化，优惠税率的金矿会得到更多的开发包括国际资本的涌入，而消费税的差异，使得黄金珠宝的国际采购一度极为盛行，象香港这样的免税区就成为更好的消费天堂，虽然加工实际上可能也来自中国大陆或者周边地区，品牌的国际化以及销售能力的天然环境差异形成国际分工，制品端进出口的关税等屏障往往更高，保税加工与货物流动则会成为主流。 解读国内黄金税收政策 1.国际黄金税收环境 首先我们来看一下国际黄金市场的公共环境。国际黄金市场最为主要的是伦敦黄金市场，英国制定了黄金特殊的税制方案，共分为三种形式，黄金特殊税制计划、黄金投资产品税制计划、伦敦黄金交易“黑箱”计划。黄金特殊税制计划由卖方开具给买方、买方申报实行即征即退；黄金投资产品原料部分免征增值税；伦敦黄金交易“黑箱”计划的主要内容有：场内交易免税，黄金实物离开市场的交易实行不同的增值税政策，会员与经营性非会员交易即增即退，与私人交易免税，与出口企业交易实行零税率。 |
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